[中报]电信主题 (560690): 鹏华中证电信主题交易型开放式指数证券投资基金2024年中期报告

 

原标题:电信主题 : 鹏华中证电信主题交易型开放式指数证券投资基金2024年中期报告

鹏华中证电信主题交易型开放式指数证券
投资基金
2024年中期报告

2024年6月30日










基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：华泰证券股份有限公司
送出日期：2024年8月29日
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人华泰证券股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024年 08月 28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2024年04月01日（基金合同生效日）起至2024年06月30日止。

1.2 目录
§1 重要提示及目录 ............................................................ 2 1.1 重要提示 .................................................................... 2 1.2 目录 ........................................................................ 3 §2 基金简介 .................................................................. 5 2.1 基金基本情况 ................................................................ 5 2.2 基金产品说明 ................................................................ 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ...................................................... 7 2.4 信息披露方式 ................................................................ 7 2.5 其他相关资料 ................................................................ 7 §3 主要财务指标和基金净值表现 ................................................. 8 3.1 主要会计数据和财务指标 ...................................................... 8 3.2 基金净值表现 ................................................................ 8 3.3 其他指标 .................................................................... 9 §4 管理人报告 ................................................................ 9 4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................... 9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................... 11 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ..................................... 11 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................. 12 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................. 12 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................... 13 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ..................................... 13 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................. 14 §5 托管人报告 ............................................................... 14 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ....................................... 14 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 14 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............... 14 §6 半年度财务会计报告（未经审计） ............................................ 14 6.1 资产负债表 ................................................................. 14 6.2 利润表 ..................................................................... 16 6.3 净资产变动表 ............................................................... 17 6.4 报表附注 ................................................................... 18 §7 投资组合报告 ............................................................. 43 7.1 期末基金资产组合情况 ....................................................... 43 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................... 44 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................. 44 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................. 46 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................... 48 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............... 48 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......... 48 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............... 48 7.10 本基金投资股指期货的投资政策 .............................................. 49 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................. 49 7.12 投资组合报告附注 .......................................................... 49 §8 基金份额持有人信息 ........................................................ 50 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ......................................... 50 8.2 期末上市基金前十名持有人 ................................................... 50 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................... 50 8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ................... 50 §9 开放式基金份额变动 ........................................................ 51 §10 重大事件揭示 ............................................................ 51 10.1 基金份额持有人大会决议 .................................................... 51 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................... 51 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................. 52 10.4 基金投资策略的改变 ........................................................ 52 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................... 52 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................... 52 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ........................................ 52 10.8 其他重大事件 .............................................................. 53 §11 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................. 55 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 ..................... 55 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 .............................................. 55 §12 备查文件目录 ............................................................ 55 12.1 备查文件目录 .............................................................. 55 12.2 存放地点 .................................................................. 55 12.3 查阅方式 .................................................................. 56
§2 基金简介
2.1 基金基本情况

基金名称   鹏华中证电信主题交易型开放式指数证券投资基金  
基金简称   电信ETF基金  
场内简称   电信主题(扩位简称:电信ETF基金）  
基金主代码   560690  
基金运作方式   交易型开放式  
基金合同生效日   2024年4月1日  
基金管理人   鹏华基金管理有限公司  
基金托管人   华泰证券股份有限公司  
报告期末基金份额总 额   15,139,000.00份  
基金合同存续期   不定期  
基金份额上市的证券 交易所   上海证券交易所  
上市日期   2024年4月22日  
2.2 基金产品说明

投资目标   紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。  
投资策略   本基金主要采取完全复制策略，即按照标的指数成份股及其权重 构建基金的股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变 动对股票投资组合进行相应调整。 当预期成份股发生调整或成份股发生配股、增发、分红等行为 时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能 带来影响时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，或其他原因 导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组 合管理进行适当变通和调整，力求降低跟踪误差。 本基金力争将日均跟踪偏离度控制在0.2%以内，年跟踪误差控 制在2%以内。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离 度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟 踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。 1、股票投资策略 （1）股票投资组合的构建 本基金在建仓期内，将按照标的指数各成份股的基准权重对其逐 步买入，在力求跟踪误差最小化的前提下，本基金可采取适当方 法，以降低买入成本。当遇到成份股停牌、流动性不足等其他市 场因素而无法依指数权重购买某成份股及预期标的指数的成份股 即将调整或其他影响指数复制的因素时，本基金可以根据市场情 况，结合研究分析，对基金财产进行适当调整，以期在规定的风 险承受限度之内，尽量缩小跟踪误差。 （2）股票投资组合的调整 本基金所构建的股票投资组合将根据标的指数成份股及其权重的 变动而进行相应调整，本基金还将根据法律法规中的投资比例限  
　   制、申购赎回变动情况，对其进行适时调整，以保证基金份额净 值增长率与标的指数收益率间的高度正相关和跟踪误差最小化。 基金管理人将对成份股的流动性进行分析，如发现流动性欠佳的 个股将可能采用合理方法寻求替代。由于受到各项持股比例限 制，基金可能不能按照成份股权重持有成份股，基金将会采用合 理方法寻求替代。 1）定期调整 根据标的指数的调整规则和备选股票的预期，对股票投资组合及 时进行调整。 2）不定期调整 根据指数编制规则，当标的指数成份股因增发、送配等股权变动 而需进行成份股权重新调整时，本基金将根据各成份股的权重变 化进行相应调整； 根据本基金的申购和赎回情况，对股票投资组合进行调整，从而 有效跟踪标的指数； 根据法律、法规规定，成份股在标的指数中的权重因其它特殊原 因发生相应变化的，本基金可以对投资组合管理进行适当变通和 调整，力求降低跟踪误差。 2、存托凭证投资策略 本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证 券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。 3、债券投资策略 本基金债券投资组合将采用自上而下的投资策略，根据宏观经济 分析、资金面动向分析等判断未来利率变化，并利用债券定价技 术，进行个券选择。 本基金可投资可转换债券及可交换债券，可转换债券及可交换债 券兼具债权和股权双重属性，本基金将通过对目标公司股票的投 资价值分析和债券价值分析综合开展投资决策，力争增强本基金 的收益。 4、股指期货投资策略 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目 的，对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险，主要选择 流动性好、交易活跃的股指期货合约，提高投资效率，从而更好 地跟踪标的指数，实现投资目标。同时，本基金将力争利用股指 期货的杠杆作用，降低申购赎回时现金资产对投资组合的影响及 仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，从而达到稳定投资组合资 产净值的目的。 基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组，授权特定的管 理人员负责股指期货的投资审批事项，同时针对股指期货交易制 定投资决策流程和风险控制等制度并报董事会批准。 5、资产支持证券的投资策略 本基金将综合运用战略资产配置和战术资产配置进行资产支持证 券的投资组合管理，并根据信用风险、利率风险和流动性风险变 化积极调整投资策略，严格遵守法律法规和基金合同的约定，在 保证本金安全和基金资产流动性的基础上获得稳定收益。  
　   6、融资及转融通投资策略 本基金可在综合考虑预期收益、风险、流动性等因素基础上，参 与融资业务。 为更好地实现投资目标，在加强风险防范并遵守审慎经营原则的 前提下，本基金可根据投资管理的需要参与转融通证券出借业 务。本基金将在分析市场环境、投资者类型与结构、基金历史申 赎情况、出借证券流动性情况等因素的基础上，合理确定出借证 券的范围、期限和比例。 未来，随着证券市场投资工具的发展和丰富，本基金可在履行适 当程序后相应调整和更新相关投资策略，并在招募说明书中更新 公告。  
业绩比较基准   中证电信主题指数收益率  
风险收益特征   本基金属于股票型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基 金、债券型基金、混合型基金。同时本基金为交易型开放式指数 基金，具有与标的指数以及标的指数所代表的公司相似的风险收 益特征。  
注：无。

2.3 基金管理人和基金托管人

项目   基金管理人   基金托管人   　  
名称   　   鹏华基金管理有限公司   华泰证券股份有限公司  
信息披露 负责人   姓名   高永杰   李双均  
　   联系电话   0755-81395402   025-83389842  
　   电子邮箱   xxpl@phfund.com.cn   lishuangjun@htsc.com  
客户服务电话   4006788999   95597   　  
传真   0755-82021126   025-83387215   　  
注册地址   深圳市福田区福华三路168号深 圳国际商会中心第43楼   江苏省南京市江东中路228号   　  
办公地址   深圳市福田区福华三路168号深 圳国际商会中心第43楼   江苏省南京市江东中路228号   　  
邮政编码   518048   210009   　  
法定代表人   张纳沙   张伟   　  
2.4 信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称   《证券时报》  
登载基金中期报告正文的管理人互联网网 址    
基金中期报告备置地点   深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心 第43层鹏华基金管理有限公司  
2.5 其他相关资料

项目   名称   办公地址  
注册登记机构   中国证券登记结算有限责任 公司   北京市西城区太平桥大街17 号  
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元

3.1.1 期间数据和指标   报告期(2024年4月1日(基金合同生效日) - 2024年6月30 日)  
本期已实现收益   1,375,067.89  
本期利润   1,530,262.39  
加权平均基金份额本期利 润   0.0170  
本期加权平均净值利润率   1.70%  
本期基金份额净值增长率   1.43%  
3.1.2 期末数据和指标   报告期末(2024年6月30日)  
期末可供分配利润   215,906.79  
期末可供分配基金份额利 润   0.0143  
期末基金资产净值   15,354,906.79  
期末基金份额净值   1.0143  
3.1.3 累计期末指标   报告期末(2024年6月30日)  
基金份额累计净值增长率   1.43%  
注：(1) 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益等未实现收益。

(2) 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

(3) 期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分的期末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日，即6月30日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。

（4）本基金基金合同于2024年04月01日生效，至 2024年06月30日 未满6个月。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段   份额净 值增长 率①   份额净值 增长率标 准差②   业绩比较 基准收益 率③   业绩比较基准 收益率标准差 ④   ①－③   ②－④  
过去一个月   2.84%   1.14%   2.47%   1.20%   0.37%   -0.06%  
自基金合同生效 起至今   1.43%   0.98%   -1.36%   1.16%   2.79%   -0.18%  
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注：1、本基金基金合同于 2024年04月01日生效，截至本报告期末本基金基金合同生效未满一年。2、本基金管理人将严格按照本基金合同的约定，于本基金建仓期届满后确保各项投资比例符合基金合同的约定。
3.3 其他指标
注：无。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
鹏华基金管理有限公司成立于1998年12月22日，业务范围包括基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。截至本报告期末，公司股东由国信证券股份有限公司、意大利欧利盛资本资产管理股份公司（Eurizon Capital SGR S.p.A.）、深圳市北融信投资发展有限公司组成，公司性质为中外合资企业，公司注册资本15,000万元人民币。截至本报告期末，公司资产管理总规模达到12,020亿元（联接基金不折算，不含投顾），公司管理着324只公募基金、13只全国社保投资组合、8只基本养老保险投资组合。经过20余年投资管理基金，在基金投资、风险控制等方面积累了丰富经验。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

姓名   职务   任本基金的基金经理 （助理）期限   证券从 业年限   说明  

　   　   任职日期   离任日期   　   　  
罗英 宇   基金经理   2024-04- 01   -   17年   罗英宇先生,国籍中国,管理学硕士,17 年证券从业经验。曾任招商银行股份有限 公司高级程序员，博时基金管理有限公司 信息技术部高级程序员。2008年 6月加 盟鹏华基金管理有限公司，历任信息技术 部系统分析员、总经理助理、副总经理、 量化及衍生品投资部金融科技副总监，现 担任量化及衍生品投资部基金经理。2020 年12月至2022年01月担任鹏华中证高 股息龙头交易型开放式指数证券投资基 金联接基金, 2020年12月至2022年03 月担任鹏华中证高股息龙头交易型开放 式指数证券投资基金基金经理, 2020年 12月至今担任鹏华国证半导体芯片交易 型开放式指数证券投资基金基金经理, 2021年01月至2022年08月担任鹏华国 证钢铁行业指数型证券投资基金（LOF） 基金经理, 2021年01月至今担任鹏华中 证高铁产业指数型证券投资基金（LOF） 基金经理, 2021年01月至今担任鹏华中 证信息技术指数型证券投资基金（LOF） 基金经理, 2021年01月至今担任鹏华中 证一带一路主题指数型证券投资基金 （LOF）基金经理, 2021年01月至今担 任鹏华中证移动互联网指数型证券投资 基金（LOF）基金经理, 2021年08月至 今担任鹏华国证半导体芯片交易型开放 式指数证券投资基金联接基金, 2021年 09月至今担任鹏华国证ESG300交易型开 放式指数证券投资基金基金经理, 2021 年11月至今担任鹏华中证云计算与大数 据主题交易型开放式指数证券投资基金 基金经理, 2022年01月至今担任鹏华中 证工业互联网主题交易型开放式指数证 券投资基金基金经理, 2022年08月至今 担任鹏华中证传媒交易型开放式指数证 券投资基金基金经理, 2022年08月至今 担任鹏华中证传媒指数型证券投资基金 （LOF）基金经理, 2022年08月至今担 任鹏华中证车联网主题交易型开放式指 数证券投资基金基金经理, 2023年09月 至今担任鹏华中证1000增强策略交易型 开放式指数证券投资基金基金经理, 2024年01月至今担任鹏华道琼斯工业平  
　   　   　   　   　   均交易型开放式指数证券投资基金 （QDII）基金经理, 2024年04月至今担 任鹏华中证电信主题交易型开放式指数 证券投资基金基金经理, 2024年04月至 今担任鹏华中证车联网主题交易型开放 式指数证券投资基金发起式联接基金, 2024年 06月至今担任鹏华国证 ESG300 交易型开放式指数证券投资基金联接基 金, 2024年06月至今担任鹏华中证工业 互联网主题交易型开放式指数证券投资 基金发起式联接基金,罗英宇先生具备基 金从业资格。本基金为本报告期内新成立 基金，聘任罗英宇为本基金基金经理。  
注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。公司对不同投资组合在不同时间窗口下（日内、3日内、5日内）的同向交易价差进行专项分析，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2024年上半年，中证电信指数表现强劲，主要受 AI浪潮推动，以及受益于股息红利资产的重估。从行业基本面来看，电信服务和通信设备行业在上半年表现突出。电信运营商业绩表现符合市场预期，未来三年业绩增长前景良好，资本开支下降对自由现金流形成支撑，提升股息回报的稳健性。在通信设备领域，国产算力提速和AI大模型的多模态演进推动了AI硬件需求的高景气，特别是海外云端硬件需求的持续上升。低功耗诉求引领技术创新，液冷服务器和硅光、LPO光模块等方案有望加速落地，牵引结构性投资机遇。

展望下半年，我们认为电信行业仍充满机遇，核心驱动来自于两个方面。通信设备方面，AI硬件需求延续高景气，低功耗诉求引领技术创新。AI产业整体向探索 ScalingLaw和工程优化两个方向并举前行，多维度的追求共同推动云端硬件需求持续向上，产业更迭加速，利好现有头部供应商发挥先发优势。另外低功耗诉求日益迫切，液冷服务器和硅光、LPO光模块等方案或将加速落地，牵引结构性投资机遇。电信服务方面，核心运营商指引未来2-3年业绩良好增长，资本开支下降对自由现金流形成支撑，提升股息回报的稳健性。随着运营商分红稳定性逐渐受到市场认可，市场所要求的股息回报仍存在下降空间。电信服务业务端，C端关注权益对ARPU拉动，B端关注收入与应收账款平衡情况。

本产品采用完全复制的方法跟踪中证电信主题指数，努力将跟踪误差控制在合理范围。在此基础上，认真应对投资者日常申购、赎回等工作，并通过遵从严格的风险、合规管理流程，确保了本基金的安全运作。

中证电信3月份以来维持窄幅横盘震荡格局，本产品成立于4月份，抓住有利时机进行了建仓操作，获得了较为显著的正偏离。进入运作期后，考虑到本产品留存规模，对日常申赎和组合平衡进行了精细化管理，确保产品的跟踪误差处于合理水平。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本报告期份额净值增长率为1.43%，同期业绩比较基准增长率为-1.36%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2024年上半年，中国经济保持稳健增长，但仍面临一些内外部挑战，产业升级和结构调整仍在进行中。在这种宏观背景下，A股市场呈现震荡格局，政策支持和内外部压力交织影响了市场走势，部分板块如股息红利类资产表现较好。市场估值仍处低位，为下半年走势留下了一定空间。

回顾上半年走势，A股整体波动较大，先跌后涨再回调。年初至2月初市场非理性下跌，沪指一度跌破2700点。随后市场反弹，2月至5月中旬沪指震荡上行，最高触及3174点。6月份再度调整，失守3000点。上半年小幅收跌。政策因素影响明显，2月份中央汇金入市增持、4月新国九条出台等政策利好提振了市场信心，股息类资产表现优异。外部因素施压，美联储降息预期降温、国际地缘政治冲突等因素压低了市场风险偏好。截止上半年收盘，A股市场估值仍处于历史相对低位。

展望下半年，经济增速可能小幅回升，随着前期政策效果逐步显现，经济增速有望逐步改善。政府可能会加大财政扩张力度，提振内需市场，支持经济增长。新质生产力仍然是政策支持的重点，数字经济、人工智能、半导体和绿色技术等领域可能会得到更多政策支持和投资，形成中国经济长期的新经济增长点。A股市场或将继续维持结构性分化行情，重点产业和优质企业的表现可能会优于大盘。但整体市场波动率可能会上升。需警惕外部风险如美联储的货币政策走向、全球经济形势变化等外部因素可能会对中国经济和A股市场产生影响。

总的来说，2024年A股市场可能呈现"前低后高"的走势，但仍需保持耐心，关注政策变化和经济基本面的改善情况。投资者应当注重风险管理，关注优质行业和个股的投资机会。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术。

本基金管理人使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。本基金管理人设有估值委员会，由登记结算部、风控管理部、监察稽核部、各投资部门、研究部门负责人、基金经理等成员组成，估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备投资、研究、风险管理、法律合规和基金估值运作等方面的专业能力。基金经理可与估值委员会成员共同商定估值原则和政策，但不参与日常估值的执行。

基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值发生重大变化的，对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。

本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。

本基金管理人已与第三方定价服务机构签署服务协议，由其按约定提供相关参考数据。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
1、截止本报告期末，本基金期末可供分配利润为215,906.79元，期末基金份额净值1.0143元。

3、根据相关法律法规及本基金基金合同的规定，本基金管理人将会综合考虑各方面因素，在严格遵守规定前提下，对本报告期内可供分配利润适时作出相应安排。

4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本基金自2024年05月13日至2024年06月28日期间出现连续二十个（或以上）工作日基金资产净值低于五千万的情形。

§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在本报告期内，本基金托管人-华泰证券股份有限公司严格遵守了基金合同和各项法律法规的相关规定，履行了基金托管人应尽的义务，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，华泰证券对基金管理人的投资运作行为依基金合同约定进行了监督，对本基金资产净值计算、利润分配、费用开支等方面进行了复核，未发现基金管理人存在损害本基金份额持有人利益的行为。

5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 华泰证券作为基金托管人，复核了本基金2024年中期报告中的有关财务数据、收益分配、投资组合报告等财务信息相关内容，相关内容真实、准确和完整。

§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：鹏华中证电信主题交易型开放式指数证券投资基金
报告截止日：2024年6月30日
单位：人民币元

资 产   附注号   本期末 2024年6月30日  
资 产：   　   　  
货币资金   6.4.7.1   264,758.64  
结算备付金   　   240,169.82  
存出保证金   　   306,209.23  
交易性金融资产   6.4.7.2   14,815,879.30  
其中：股票投资   　   14,815,879.30  
基金投资   　   -  
债券投资   　   -  
资产支持证券投资   　   -  
贵金属投资   　   -  
其他投资   　   -  
衍生金融资产   6.4.7.3   -  
买入返售金融资产   6.4.7.4   -  
债权投资   6.4.7.5   -  
其中：债券投资   　   -  
资产支持证券投资   　   -  
其他投资   　   -  
其他债权投资   6.4.7.6   -  
其他权益工具投资   6.4.7.7   -  
应收清算款   　   86,954.62  
应收股利   　   -  
应收申购款   　   -  
递延所得税资产   　   -  
其他资产   6.4.7.8   84,248.68  
资产总计   　   15,798,220.29  
负债和净资产   附注号   本期末 2024年6月30日  
负 债：   　   　  
短期借款   　   -  
交易性金融负债   　   -  
衍生金融负债   6.4.7.3   -  
卖出回购金融资产款   　   -  
应付清算款   　   -  
应付赎回款   　   -  
应付管理人报酬   　   7,902.52  
应付托管费   　   1,580.52  
应付销售服务费   　   -  
应付投资顾问费   　   -  
应交税费   　   -  
应付利润   　   -  
递延所得税负债   　   -  
其他负债   6.4.7.9   433,830.46  
负债合计   　   443,313.50  
净资产：   　   　  
实收基金   6.4.7.10   15,139,000.00  
其他综合收益   6.4.7.11   -  
未分配利润   6.4.7.12   215,906.79  
净资产合计   　   15,354,906.79  
负债和净资产总计   　   15,798,220.29  
注：（1）报告截止日2024年06月30日，基金份额净值1.0143元，基金份额总额15,139,000.00（2）本财务报表的实际编制期间为2024年04月01日（基金合同生效日）至2024年06月30日，无上年度末数据。

6.2 利润表
会计主体：鹏华中证电信主题交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2024年4月1日（基金合同生效日）至2024年6月30日
单位：人民币元

项 目   附注号   本期 2024年4月1日（基金合同 生效日）至2024年6月30 日  
一、营业总收入   　   1,719,039.78  
1.利息收入   　   193,797.21  
其中：存款利息收入   6.4.7.13   193,797.21  
债券利息收入   　   -  
资产支持证券利息收入   　   -  
买入返售金融资产收入   　   -  
其他利息收入   　   -  
2.投资收益（损失以“-”填列）   　   578,249.74  
其中：股票投资收益   6.4.7.14   418,376.40  
基金投资收益   　   -  
债券投资收益   6.4.7.15   -  
资产支持证券投资收益   6.4.7.16   -  
贵金属投资收益   6.4.7.17   -  
衍生工具收益   6.4.7.18   -  
股利收益   6.4.7.19   159,873.34  
以摊余成本计量的金融资 产终止确认产生的收益   　   -  
其他投资收益   　   -  
3.公允价值变动收益（损失以 “-”号填列）   6.4.7.20   155,194.50  
4.汇兑收益（损失以“-”号填 列）   　   -  
5.其他收入（损失以“-”号填 列）   6.4.7.21   791,798.33  
减：二、营业总支出   　   188,777.39  
1．管理人报酬   6.4.10.2.1   111,561.71  
其中：暂估管理人报酬   　   -  
2．托管费   6.4.10.2.2   22,312.37  
3．销售服务费   6.4.10.2.3   -  
4．投资顾问费   　   -  
5．利息支出   　   -  
其中：卖出回购金融资产支出   　   -  
6．信用减值损失   6.4.7.22   -  
7．税金及附加   　   -  
8．其他费用   6.4.7.23   54,903.31  
三、利润总额（亏损总额以“-”号 填列）   　   1,530,262.39  
减：所得税费用   　   -  
四、净利润（净亏损以“-”号填 列）   　   1,530,262.39  
五、其他综合收益的税后净额   　   -  
六、综合收益总额   　   1,530,262.39  
注：本财务报表的实际编制期间为2024年04月01日（基金合同生效日）至2024年06月30日止期间，无上年度可比较期间及可比较数据。
6.3 净资产变动表
会计主体：鹏华中证电信主题交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2024年4月1日（基金合同生效日）至2024年6月30日
单位：人民币元

项目   本期 2024年4月1日（基金合同生效日）至2024年6月30日   　   　   　  
　   实收基金   其他综合收益   未分配利润   净资产合计  
一、上期期末净 资产   -   -   -   -  
加：会计政策变 更   -   -   -   -  
前期差错更 正   -   -   -   -  
其他   -   -   -   -  
二、本期期初净 资产   240,139,000.00   -   -   240,139,000.00  
三、本期增减变 动额（减少以“-” 号填列）   - 225,000,000.00   -   215,906.79   -224,784,093.21  
（一）、综合收益 总额   -   -   1,530,262.39   1,530,262.39  
（二）、本期基金 份额交易产生的 净资产变动数 （净资产减少以 “-”号填列）   - 225,000,000.00   -   -1,314,355.60   -226,314,355.60  
其中：1.基金申 购款   2,250,000.00   -   36,704.91   2,286,704.91  
2.基金赎 回款   - 227,250,000.00   -   -1,351,060.51   -228,601,060.51  
（三）、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的净 资产变动（净资 产减少以“-”号 填列）   -   -   -   -  
（四）、其他综合 收益结转留存收 益   -   -   -   -  
四、本期期末净 资产   15,139,000.00   -   215,906.79   15,354,906.79  
注：本财务报表的实际编制期间为2024年04月01日（基金合同生效日）至2024年06月30日止期间，无上年度可比较期间及可比较数据。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
鹏华中证电信主题交易型开放式指数证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2023]2129号《关于准予鹏华中证电信主题交易型开放式指数证券投资基金注册的批复》准予，由鹏华基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《鹏华中证电信主题交易型开放式指数证券投资基金基金合同》负责公开募集。

本基金为交易型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币240,139,000.00元，业经毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)毕马威华振验字第2400190号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《鹏华中证电信主题交易型开放式指数证券投资基金基金合同》于2024年4月1日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为240,139,000.00份基金份额，认购资金利息直接计入基金资产。本基金的基金管理人为鹏华基金管理有限公司，基金托管人为华泰证券股份有限公司(以下简称“华泰证券”)。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、《资产管理产品相关会计处理规定》(财会[2022]14号)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《鹏华中证电信主题交易型开放式指数证券投资基金基金合同》和在财务报表附注中所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2024年04月01日（基金合同生效日）至2024年06月30日止期间财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2024年06月30日的财务状况以及2024年04月01日（基金合同生效日）至2024年06月30日止期间的经营成果和净资产变动情况等有关信息。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
6.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编制期间为2024年04月01日（基金合同生效日）至2024年06月30日。
6.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。当本基金成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产、金融负债或权益工具。

(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征。本基金现无金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。

本基金持有的债务工具是指从发行方角度分析符合金融负债定义的工具，分别采用以下两种方式进行计量：
以摊余成本计量：
本基金管理以摊余成本计量的金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标，且以摊余成本计量的金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。本基金持有的以摊余成本计量的金融资产主要为银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。

以公允价值计量且其变动计入当期损益：
本基金将持有的未划分为以摊余成本计量的债务工具，以公允价值计量且其变动计入当期损益。

本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要为债券投资和资产支持证券投资，在资产负债表中以交易性金融资产列示。

本基金持有的权益工具是指从发行方角度分析符合权益定义的工具；即不包含付款的合同义务且享有发行人净资产和剩余收益的工具。本基金将对其没有控制、共同控制和重大影响的权益工具(主要为股票投资)按照公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为交易性金融资产。

(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融负债和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金在投资人申购、赎回过程中而待与投资人结算的可退替代款分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，在资产负债表中的其他负债科目下列示。本基金持有的以摊余成本计量的金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产和金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，确认为应计利息，包含在交易性金融资产的账面价值中。对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。

对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。

本基金对于以摊余成本计量的金融资产，以预期信用损失为基础确认损失准备。

本基金考虑在资产负债表日无须付出不必要的额外成本和努力即可获得的有关过去事项、当前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，以发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。

具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本基金按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。

对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本基金假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，认定为处于第一阶段的金融工具，按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备。

本基金在前一会计期间已经按照相当于金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量了损失准备，但在当期资产负债表日，该金融工具已不再属于自初始确认后信用风险显著增加的情形的，本基金在当期资产负债表日按照相当于未来 12个月内预期信用损失的金额计量该金融工具的损失准备，由此形成的损失准备的转回金额作为减值利得计入当期损益。

本基金利用可获得的合理且有依据的前瞻性信息，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。

本基金对于处于第一阶段和第二阶段的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。

本基金将计提或转回的损失准备计入当期损益。

金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。

金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。

当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资、基金投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。

(2) 当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。

(3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调整并确定公允价值。
6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1) 具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2)交易双方准备按净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
6.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于基金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份额数及确定的拆分比例计算认列。由于基金份额折算引起的实收基金份额变动于基金份额折算日根据折算前的基金份额数及确定的折算比例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

本基金发行的份额作为可回售工具具备以下特征：(1) 赋予基金份额持有人在基金清算时按比例份额获得该基金净资产的权利，这里所指基金净资产是扣除所有优先于该基金份额对基金资产要求权之后的剩余资产；这里所指按比例份额是清算时将基金的净资产分拆为金额相等的单位，并且将单位金额乘以基金份额持有人所持有的单位数量；(2) 该工具所属的类别次于其他所有工具类别，即本基金份额在归属于该类别前无须转换为另一种工具，且在清算时对基金资产没有优先于其他工具的要求权；(3) 该工具所属的类别中(该类别次于其他所有工具类别)，所有工具具有相同的特征(例如它们必须都具有可回售特征，并且用于计算回购或赎回价格的公式或其他方法都相同)；(4)除了发行方应当以现金或其他金融资产回购或赎回该基金份额的合同义务外，该工具不满足金融负债定义中的任何其他特征；(5) 该工具在存续期内的预计现金流量总额，应当实质上基于该基金存续期内基金的损益、已确认净资产的变动、已确认和未确认净资产的公允价值变可回售工具，是指根据合同约定，持有方有权将该工具回售给发行方以获取现金或其他金融资产的权利，或者在未来某一不确定事项发生或者持有方死亡或退休时，自动回售给发行方的金融工具。
6.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净资产比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净资产比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
6.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税（和/或）股票交易所在地适用的预缴所得税后的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益。基金投资在持有期间应取得的红利于除权日确认为投资收益。资产支持证券在持有期间收到的款项，根据资产支持证券的预计收益率或票面利率区分属于资产支持证券投资本金部分和投资收益部分，将本金部分冲减资产支持证券投资成本，并将投资收益部分扣除在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动扣除按票面利率或者发行价计算的利息及在适用情况下公允价值变动产生的预估增值税后的净额确认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除相关交易费用及在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。

本基金参与的转融通证券出借业务，是指基金以一定的费率通过证券交易所综合业务平台向中国证券金融股份有限公司(以下简称“证金公司”)出借证券，证金公司到期归还所借证券及相应权益补偿并支付费用的业务。由于基金参与转融通证券出借业务不属于实质性证券转让行为，基金保留了出借证券所有权上几乎所有的风险和报酬，故不终止确认该出借证券，仍按原金融资产类别进行后续计量，并将出借证券获得的利息和因借入人未能按期归还产生的罚息以及出借证券发生除送股、转增股份外其他权益事项时产生的权益补偿收入和采取现金清偿方式下产生的差价收入确认为当期损益。

按直线法计算。
6.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费(如有)在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法确认。

以摊余成本计量的负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。（未完）